8月这一整个月，东南亚在德尔塔变异病毒的泥潭中愈陷愈深，

它迫使马来西亚的封城令无限期延长；

让曾经的“抗疫标兵”越南一溃千里；

印尼甚至一度取代了印度，成为了亚洲的疫情震中。

东南亚的制造业则全线萎缩，面临“缺料、缺柜、缺芯、缺工、缺疫苗”的“五缺”困局，供应链进一步断裂，不得不将原有的出口市场拱手相让。

电子制造服务大厂捷普透露，受到越南封城令影响，许多商业伙伴已将订单转移至中国与新加坡等其他国家；美国鞋类提供商沃尔弗林集团也已经将部分产能重新转回中国。

撑不住了！

8月，衡量制造业景气程度的制造业采购经理人指数（PMI）显示，东南亚多国均处于萎缩状态：

• 越南的PMI从7月的45.1再下降至40.2，这已经是连续第三个月衰退，也是2020年4月以来的最低值；

• 泰国则从48.7跌至48.3；

• 菲律宾从50.4跌至46.4，为2020年5月来低位；

• 马来西亚和印尼的制造业PMI倒是上升了，不过分别从40.1上升至43.4、自40.1升至43.7，两国的指标数值仍然处在50荣枯线之下，代表制造业仍处于收缩状态。

总体来说，东南亚制造业饱受疫情重创，供应链已脆弱到命悬一线。

分具体国别来看，越南的GDP增长神话或将也被疫情打败。

越南疫情最严重、同时又是越南经济火车头的胡志明市，约90%的制造纺织品、鞋类、箱包、电子产品和木制品的工厂因未能满足为工人提供现场住宿的要求而暂停运营。

根据越南投资计划部统计的数据显示，仅仅是2021年上半年，越南已经有70209家企业倒闭，这个数据比去年增加了24.9%。其中，胡志明市今年前7个月暂停营业的企业数量已达12071家，占越南全国暂停营业企业数量的30%，比2020年同期增长25.7%。

同样身为制造业重镇的马来西亚，为了防控住疫情，不仅实施严格的封城管控，还要求多数制造商减产，除非工人的疫苗接种率不低于80%。马来西亚政府计划在病例数降至每天4000例以下时逐步重启生产活动，现在他们的每日新增确诊是近2万。

但是，马来西亚是全球半导体产品第七大出口国，自2002年以来，马来西亚的集成电路出口份额一直是处于全球前列的位置，其出口份额甚至与美国旗鼓相当。马来西亚疫情的影响可能会蔓延到全球芯片的供应链，进而影响到汽车、电子设备生产等多个行业和领域。

由于芯片的持续短缺，丰田汽车上月已表示，将暂停14家工厂的生产，因其供应商，特别是东南亚的供应商受到新一轮疫情和封锁措施的冲击。

8月，马来西亚央行将2021年经济增长预期从6%-7.5%下调至3%-4%。

订单转移！

9月7日，我国海关总署发布了最新的外贸数据，今年前8个月，我国出口13.56万亿元，同比增长23.2%，比2019年同期增长23.8%。8月当月出口同比增长15.7%（前值+8.1%）。

我国出口超预期的一个重要原因是，疫情削弱了东南亚制造大国的产能，部分订单回流中国。具体表现就是，我国劳动密集型产品出口保持较高增速，箱包、服装、玩具以及家具同比增长分别为48.19%、8.59%、31.03%和16.52%。

橡胶手套生产大国马来西亚封城后，我国已有不少企业接到了转移过来的订单，目前多家上市医疗企业已公开回应表示，订单量有所增加，特别是大客户订单有显著提升。

而越南一度在中美贸易摩擦发生后承接了不少中国转移的订单，但现在，据美国-东盟商业联合会与越南美国商会的一份联合调查报告显示，大多数在越美企手握巨额订单，而现在生产被迫停滞造成订单急剧流失。报告显示，这些企业正考虑缩减在越产能和资本投放，同时“不排除把越南的订单转移到其他国家和地区”。

采购竞争！

从近期亚洲-北美航线的火热就可以发现，美国采购商正在进行疯狂大采购。

承接德国政府出口信用保险业务的Euler Hermes公司最近发布的一项研究表明，美国经济比欧洲经济复苏来得更早，也更加强劲。具体表现在中国运往美国的货物运输量增长了30%，而中国运往欧洲只增加了10%。该公司称，大多数欧洲国家（尤其是德国）发现很难填补已经很低的库存。

从运价上分析，亚洲-欧洲的运价上涨得更早、更快，而亚洲-北美的运输需求正在急剧上升。目前海运市场上的集装箱船已经几乎在满负荷运转，空集装箱在亚洲口岸依然紧缺。

集装箱运输量和价格表

via：Euler Hermes

据Euler Hermes的预测，航运业在短期内（2021-2022年）不太可能恢复正常。

急于抢占市场的美国头部采购商们都放了大招。

美国前10大进口商中，沃尔玛、家得宝、Dollar Tree、亚马逊均已分别包船运货，它们已经不计代价，只要求保证舱位、准时到港。

Dollar Tree的首席执行官Mike Witynski是这么说的，通过货运代理了解到，从上海到芝加哥的运输时间从35天增加了一倍多，增至73天。而其他高管估计，由于港口拥堵、集装箱处理延误和其他因素，现在的航程比往年延长了30天。

Dollar Tree预计2022年海运运力将不会有实质性改善，明年上半年肯定不会。据其预测，可能要到2023年海运运力才能得到改善，零售才能恢复到更正常的运输模式。

当前情况下，也只能希望采购商们“卷”起来，努力想办法进货补库存了！